Le placement financier: meilleures solutions à long terme

Une étude réalisée par le Credit Suisse et la London Business School examine la performance de différents actifs depuis 1900 et ce dans le but de trouver le meilleur placement financier.

L'investissement en bourse reste l'un des meilleurs moyens de tirer parti de l'épargne à long terme. Ceci est reflété dans le Global Investment Performance Yearbook publié par le Credit Suisse Research Institute en collaboration avec les professeurs de la London Business School, où ils étudient le comportement de différents actifs depuis 1900. "Les actions restent le meilleur placement financier à long terme au monde, devant les obligations et les bons du Trésor. Elles ont enregistré un taux d'inflation réel ou ajusté d'un peu plus de 5%", indique le rapport. étudier Cela contraste avec la rentabilité de 1,9% des fonds et de 0,8% des bons du Trésor. Dans cette course à long terme, le vainqueur par pays est les États-Unis, avec un rendement annuel moyen de 6,4%, contre 1,9% des obligations et 0,8% des bons du Trésor.

En Europe, la rentabilité des actions entre 1900 et 2018 reste à 4,2%, contre 1,2% et 0,8% des obligations et bons, et en Espagne à 3,5%, avec qui dépasse également 1,8% des obligations et 0,2% des lettres (voir illustration). Les experts préviennent que les rendements attendus de toutes les classes d'actifs seront probablement plus faibles pendant un certain temps, car l'analyse montre que lorsque les taux d'intérêt réels sont bas, comme maintenant, les rendements ultérieurs ont tendance à être plus limités.

Les auteurs prévoient que la marge par laquelle les actions surperformeront probablement les actifs liquides à l'avenir sera inférieure à la prime historique des 119 dernières années, qui était de 4,2% par an. Son estimation à long terme est de 3,5%. Et même avec une prime des actions plus faible à l'avenir, le rendement des actions devrait toujours doubler celui des actifs liquides sur une période de 20 ans, selon l'étude. L'étude marque 2018 comme la pire année pour les actions mondiales en termes de rentabilité depuis la crise financière mondiale, avec une baisse moyenne de 9% sur ce type de placement. "Les conflits commerciaux à l'échelle mondiale ont mis en évidence une source de risque économique et de marché que peu d'investisseurs devaient gérer auparavant", commentent les experts. Depuis la crise financière mondiale, "le style valeur (valeur) a été le plus touché et les investisseurs ont vécu une décennie perdue sur le placement financier ou immobilier". Et si vous préférez investir dans la pierre et notamment la vieille pierre il est possible de passer par de l'investissement locatif dans l'ancien. Et notamment une loi qui permet de protéger le patrimoine immobilier français en réalisant des travaux sur des vieux biens éligibles. Et un des moyens possibles c'est d'acheter pour louer à Perpignan en loi Malraux. Ainsi vous aurez des revenus réguliers mais aussi une très forte défiscalisation qui va de 22 à 30%. C'est très intéressants fiscalement parlant et en plus on a un super rendement pour de l'investissement locatif. Il faudra cependant faire des travaux de rénovation.

Bien que le potentiel de croissance des marchés émergents soit toujours discuté, l’étude indique que, depuis 1900, ils affichent une rentabilité inférieure à celle des marchés développés, mais ils expliquent aussi que cela est dû aux mauvaises performances des marchés émergents entre 1940 et 1950. "Depuis 1950, ils dépassent ceux développés d'un peu plus d'un point par an." Bien sûr, au cours de la dernière décennie, l’univers émergent a connu une évolution plus faible que celle des pays développés en raison des performances exceptionnelles des États-Unis. Dans le monde des devises, le dollar américain est le grand gagnant car, à long terme, la plupart des devises se sont affaiblies par rapport au billet vert. Seul le franc suisse a affiché une nette réévaluation par rapport au dollar. On dit souvent que la bourse américaine est le fer de lance des marchés. Ce n'est pas pour moins. Selon l'étude du Credit Suisse, le marché boursier américain représente 53% de la valeur totale, corrigée en fonction du flottant (capital circulant librement sur le marché boursier) et six fois plus important que celui du Japon, sa valeur la plus proche. Sa prépondérance s'étend également à la réévaluation des placements. Depuis 1900, les actions et les obligations d'État américaines ont généré des rendements réels annualisés de 6,4% et 1,9%, respectivement. Les auteurs de l’étude craignent toutefois de "trop ​​se fier" à ces résultats à long terme et estiment qu’il est plus pratique de se concentrer sur les rendements globaux des placements, plutôt que sur ceux des États-Unis.